人民币将在十年内成为国际主要储备货币 – 国际金融与监管中心

悉尼，澳大利亚--Media OutReach-- 2014年3月26日-- 国际金融与监管中心 (CIFR) 于今日发布了有关人民币 (RMB) 国际化及其对全球金融市场之影响的全方位学术研究报告。

报告撰写人为 Kathleen Walsh 博士和 Geoff Weir （两人均为 CFIR 研究员）以及 Barry Eichengreen （加州大学伯克利分校教授）。这份长达125页的报告包含了对中国金融全景的深入分析以及对超过100家中国公司进行的访谈。报告得出的结论认为，在短期至中期内，资本管制将大幅度放宽或完全取消；存贷款利率将会市场化；汇率也将由市场决定，人民币将成为重要的国际储备货币。

报告中的主要观点包括:

·      人民币可能会成为一种主要的贸易计价与结算货币，从而影响到贸易融资、外汇市场与衍生产品市场。

·      中国股票市场有可能在十年内成为世界最大的股票市场，预计总市值将达30万亿美元，占全球股市总市值的25%，而美国股票市场总市值将只有22万亿美元（18%）。

·      中国债券市场有可能成为世界第二大债券市场。

·      随着中国成为基准指数的核心成分，资本将大量涌入，但因为中国国内投资组合的多元化，资本流出也将增加。

·      人民币将成为重要的全球储备货币，人民币政府证券有可能成为与美国国债并驾齐驱的"安全资产"。这种未来的双重储备货币格局将有助于全球市场的稳定。

Geoff Weir 认为，在人民币国际化进程中，将会有赢家有输家：

"例如。已成为人民币离岸中心的市场将经历人民币相关资本流与金融活动的强劲增长。另一方面，随着中国金融资产成为全球固定收益证券基准指数的重要成分，其他国家，尤其是发展中经济体的资产将受到影响。像澳元和澳大利亚资源股这样的用作"代理"交易的货币和资产类别将不再受人欢迎。"

Kathleen Walsh 认为人民币贸易计价能为贸易双方提供很多好处，但在调查报告中指出，仍有很多中国及其贸易伙伴设置的限制性条件有待废除。

她表示："在中国，外汇风险对冲成本依然明显高于许多离岸金融中心，反应出离岸市场的流动性更大并且同业银行关联度更高，这说明贸易双方都有可能从人民币贸易计价中获益，但必须废除许多的市场约束条件以便最大程度地获取人民币贸易计价带来的好处。"

该报告将于今日在悉尼的一场研讨会上公布，CIFR 的主管们和研究人员届时将与来自中国银行、澳大利亚储备银行、澳大利亚财政部、施罗德集团、澳新银行、澳大利亚金融市场协会、澳大利亚国立大学、奥克兰大学以及中国社会科学院的相关专家一起讨论这一问题。

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关于撰写人: Geoff Weir 早期就职于澳大利亚财政部和澳大利亚储备银行。1991年开始转向金融界，先后在伦敦和巴黎担任信孚国际与摩尔资本的对冲基金策略官。1996年，Geoff 回到悉尼并在 BT 基金管理公司担任全球固定收益部门主管。2002年他轉到高盛（现在的高盛投资银行），担任一支全球宏观对冲基金的策略官。Geoff 于2008年9月被任命为澳大利亚金融中心论坛主席。他在2012年底成为了 CIFR 的一名研究人员。Geoff 拥有悉尼麦考瑞大学一级荣誉学位和牛津大学新学院的哲学硕士学位。 DrKathleen Walsh 拥有澳大利亚管理研究员金融博士学位和科廷大学金融方面的一级荣誉学位。她在新南威尔士大学和悉尼大学享有高级金融学术地位并且是澳大利亚国立大学的一名金融学副教授。Walsh 博士在国内国际知名杂志上发表过很多学术论文，获得过包括 E. Yetton 奖（获评《澳大利亚管理学报》最佳论文）在内的多项研究奖项。此外，Walsh 博士还获得了多种研究经费的支持，包括 ARC 联系基金。 Barry Eichengreen 自1987年就已开始在加州大学伯克利分校任教，现任该校经济系 George C. Pardee and Helen N. Pardee 讲座教授和政治学教授。他还是美国国家经济研究局（马萨诸塞州坎布里奇）研究员和经济政策研究中心研究员（英国伦敦）。在 1997-98年，他曾是国际货币基金组织的高级政策顾问。而且在 1997 年成为美国艺术与科学学院院士 。他还是 Bellagio Group 学术与经济论坛召集人和皮德森国际经济研究所学术顾问委员会主席。Barry Eichengreen 教授主持 Guggenheim 与 Fulbright Fellowships 基金项目，而且是行为科学学院研究中心（帕洛阿尔托市）高等研究院（柏林）的研究人员。他是《评论汇编》的月刊专栏作者。他出版过的书包括《全球化时代的劳工》（与 Clair Brown 和 Michael Reich 合撰）、《新兴巨人：世界经济中的中国与印度》（与Poonam Gupta 和Ranjiv Kumar合撰）、《东亚货币与金融合作的推进》（与 Duck-Koo Chung 合撰）、《20国集团领袖如何才能稳定经济和金融体系》（与 Richard Baldwin 合撰，2008年电子版）、《拯救我们的工作和储蓄：G7/8 领袖如何才能解决全球信贷危机》（与 Richard Baldwin 合撰，2008 年电子版）、《全球化资本: 国际货币体系史》（2008 年第二版）、《1945 以来的欧洲经济: :协调的资本主义及未来》（2008 年修订平装版）、《拉丁美洲债券市场: 大爆炸边缘?》（与 Eduardo Borensztein, Kevin Cowan,以及 UgoPanizza 合撰，2008年）、以及《中国、印度与新世界经济》（与 Charles Wyplosz 和 Yung Chul Park 合撰，2008年）。Barry Eichengreen 教授因为在教学领域的卓越贡献于2002年获得了经济史学会的 Jonathan R.T. Hughes 奖，并且在2004年获得加州大学伯克利分校社会科学系杰出教学奖。此外，他还获颁巴黎美国大学荣誉博士学位。 关于 CIFR: 国际金融与监管中心 (CIFR) 是由澳大利亚多所一流大学、研究中心与金融界合作的跨界国际金融智库，他们致力于帮助金融界、政府及监管机构应对区域和国际性潜在的金融机遇与挑战。 凭借包括英联邦和新南威尔士政府在内的多方支持，CIFR 为学术界、金融监管部门、政策制定者和业界提供了一条重要的连接通道。中心的工作领域主要分为三大块：开展世界级研究、提出政策方面的意见以及与业界对接。